プログラム

2026年後半から11月の米国中間選挙に向けた投資戦略を、マクロ経済の動向と政策シナリオに基づき徹底解説するセミナーです。最大の注目ポイントであるケビン・ウォルシュ次期FRB議長（上院承認待ち）が提唱する「AI生産性論」を主軸に、各セクターの投資テーマと監視すべき銘柄群をファクトベースで整理。不透明な選挙イヤーにおいて、冷静な現状分析とリスク管理を行うための全方位型ポートフォリオ構築のヒントを提供します。

前半は、中間選挙に向けた政策動向の「5つの軸」を確認します。

1. エネルギー価格の抑制（SPRの累積放出と国内増産優先）

2. ウォルシュ体制における緩和バイアスのシグナル（「相対価格ショック」「生産性」というキーワード）

3. 7月4日開始予定の「トランプ・アカウント」による家計へのテコ入れ

4. 紛争長期化に伴う防衛・サイバー予算の構造的拡大

5. ジーニアス法案によるステーブルコイン制度実装と金融機関への資金流入

特に、AIがもたらす効率化を「ディスインフレ要因」と捉えるウォルシュ氏のスタンスが、政権の選挙対策と合致し、AI関連投資が強力に後押しされる政策的背景を解説します。

中盤からは、これらの政策想定に基づく「注目セクターと監視リスト」の具体例に切り込みます。

AIインフラ：インフレ抑制装置として位置づけられるAI投資。NVIDIAやMicron、内製化需要のBroadcomに加え、電力・冷却関連のEatonやVertivの重要性を指摘します。

エネルギー：ホルムズ海峡の制約を背景に価値が急上昇する北米インフラ（ExxonMobil、ConocoPhillips、LNG輸出のCheniere Energyなど）。

防衛・サイバーセキュリティ：弾薬等の補充需要が積み上がるLockheed MartinやRTX、重要インフラ防衛の観点から統合が進むPalo Alto NetworksやCrowdStrike。

金融・ゴールド：米国債管理の受け皿となるBNY MellonやVisa/Mastercard。さらに、緩和バイアスと財政赤字拡大がもたらすゴールドへの追い風（現物ETF、Newmont、銀への配分）を解説します。

後半では、これらを踏まえた「3つのシナリオ別ポートフォリオ戦略」を提示。高ボラティリティが継続する「ベースシナリオ」では、AIインフラを収益源とし、エネルギー・防衛・ゴールドを下振れヘッジとする全方位型ポートフォリオを推奨。さらに、ホルムズ海峡制約の有無による「上振れシナリオ（消費・グロース有利）」と「下振れシナリオ（エネルギー・ディフェンシブ有利）」の対比を行い、ご自身のポートフォリオの偏りをチェックする方法を解説します。

最後に、今後の投資判断の軸となる「監視ダッシュボード（重要指標）」を提示。データセンターの許認可加速、ウォルシュ体制のFOMCでの言葉遣い、ハイパースケーラーの設備投資額やカスタムチップ動向、そしてトランプ・アカウントの口座開設ペースなど、第3四半期以降の構造的需要を占う先行指標と、それらに伴うリスク要因を総括します。

禁止・注意事項

• ※本動画は情報提供・分析を目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。