プログラム

2026年後半から11月の米国中間選挙に向けた、複雑なマクロ環境下における政策想定と、具体的な投資戦略を提示するセミナーです。ホルムズ海峡の緊迫化によるインフレ圧力と財政赤字の拡大という構造的課題に直面する米国経済。一方で、FRB（連邦準備制度理事会）はウォルシュ新体制への移行期にあります。本セミナーでは、この前提を整理した上で、中間選挙に向けてどのセクターや個別銘柄を監視すべきか、ファクトと政策ロジックに基づいて徹底解説します。

前半は、中間選挙に向けて政権と市場が意識すべき「5つの政策想定」を整理します。最大の焦点となるウォルシュ次期FRB体制が、AI普及による生産性向上を「ディスインフレ要因（緩和バイアス）」としてどう織り込むかというロジックを解説。さらに、7月4日に開始予定のトランプ・アカウントによる株式市場への資金流入、エネルギー抑制策、有事対応の防衛予算、そしてLummis-Gillibrand法案（ジーニアスアクト等）成立後のステーブルコインの制度実装といった重要テーマを俯瞰します。

中盤からは、これらの政策想定に基づく「注目セクターと監視リスト」の具体例に切り込みます。

AIインフラ：NVIDIA（GPU）の循環投資懸念から、BroadcomやMarvell TechnologyといったカスタムASICシフトへの移行。さらに、データセンター急増による深刻な電力不足を背景に、Vertiv（冷却）、Eaton（送電）、Constellation Energy（原子力）、Cameco（ウラン）など、ボトルネック解消を担うインフラ・エネルギー関連銘柄の重要性を指摘します。

エネルギー・防衛・サイバーセキュリティ：地政学リスクと備蓄限界を背景に、ExxonMobilやChevron、Enterprise Products Partners（ミッドストリーム）などの北米インフラ価値の高まり。防衛分野でのLockheed MartinやAeroVironment（無人機）、サイバー分野でのPalo Alto NetworksやCrowdStrikeといったプラットフォーム統合需要について解説します。

金融・ステーブルコイン・貴金属：法規制実装に伴うBNY MellonやCoinbaseなどへの資金流入。そして、財政赤字と緩和バイアスが重なる環境下で構造的に有利となる「ゴールド（金）」の役割について、Newmontなどの金鉱株やFranco-Nevada等のロイヤリティ企業をヘッジ手段として紹介します。

後半では、これらを踏まえた「マクロシナリオ別ポートフォリオ戦略」を提示。地政学的ボラティリティが継続する「ベースシナリオ」を中心に、リスク後退時の「上振れシナリオ」、制約悪化時の「下振れシナリオ」における各セクターの振る舞いと、防御的な配分構造を解説します。

最後に、投資前提の崩れを防ぐための「監視ダッシュボード（重要指標）」を提示。ウォルシュ新体制のFOMC声明における「生産性」という言葉の扱い、データセンターのインフラ許認可ペース、そしてトランプ・アカウントの実際の資金流入データなど、客観的指標に基づくリスク管理の重要性を総括します。

複雑に絡み合うマクロ経済と政治動向を読み解き、大統領・中間選挙イヤーを乗り越えるための実践的なポートフォリオ構築フレームワークを提供するセミナーです。

禁止・注意事項

• 本動画は情報提供を目的としたものであり、投資助言を行うものではありません。投資にかかる最終決定は、ご自身の判断と責任で行っていただきますようお願いいたします。